隔壁鄰居生男生女,竟和你的 投資策略 有關係?

隔壁鄰居生男生女,竟和你的 投資策略 有關係?

2017-10-20 Off By Mandy

在 Google 的面試中,曾經提出了一個類似的數學小問題:

假設今天有一個亞洲國家,該國家人民對於生男孩有極度的渴望~

不論是已經生了三個甚至四個女孩,都一定會努力要生出一個男孩,也因此造成該國家人口不斷增多。那麼,你覺得這個國家男女生的人口比例應會如何呢?

  1. 該國家男生人口比例大於女生
  2. 該國家女生人口比例大於男生
  3. 該國家男女生人口比例差不多

 

正確答案就是 <3. 該國家男女生人口比例差不多>。

這是一個數學機率的問題,其實生男孩還是女孩,他們的機率是一樣的,就跟投擲硬幣的觀點是相同的,無論你投擲第一次、第二次、第三次、…第一百次,每一次硬幣出現正面還是反面的機率都是相同的。如果很想要認真看數學解答的人可以參考(圖一)。

然而,這問題跟 投資策略 究竟有什麼關係呢?

永遠記得制定自己的停損點

如果不是選擇 <3. 該國家男女生人口比例差不多> 的人,其觀念就會覺得這次生了女孩,下次生男孩的機率應該會不同了吧!?

就像賭徒的謬論一樣,抱著這次賠錢,下次就比較有可能贏的想法。

不能把這個觀念放進你的 投資策略 中!

在賭博時人們往往會陷入無止盡投入的心態,這次賠錢,就繼續加碼,直到賺取高額報酬為止。

如果投資也採取這樣的心態,在每次的投資失利時,未設立停損點,只期望加倍投入下次能贏回雙倍,那麼所要承擔的風險是很高的。

因此要有良好的 投資策略 ,並非先想如何有很高的報酬,而是記得先制定好自己的停損點

 

學會用機率去思考投資的問題

行為經濟學家的研究顯示,人們並不習慣用機率去思考問題。

就像天氣預報,早期的報導方式只會說「雨天」或是「晴天」這種明確的答案,但是這樣的報導方式顯然會出現很大可能的紕漏,也因此,現在的氣象報導改成降雨機率來表示,用機率的方式來預報氣象顯然是比較合理的方式。

其實金融市場的投資也是如此,誰也不知道股市會漲多久?何時會開始下跌?

但是人們喜歡聽到明確的答案,所以我們經常看到有些「財經專家」就會告訴投資人一個「明確」的答案,股市會漲到 XXX 點,到了 XXX 時間就會開始下跌,這樣的預測雖然是投資人喜歡聽的,但卻是最容易誤導投資人的說法。

因此,聰明的投資人應該要學習思考如何將機率運用到自己的 投資策略 。

例如:當美國股市的席勒本益比 (Shiller PE) 上升到 30 以上的時候,這時候投資人應該知道,股市上漲到這個價位表示股市未來再繼續上漲的機率已經在降低 (特別是跟席勒本益比在 20 或 25 的時候相比),但絕不表示股市就會馬上下跌,投資人此時可以適度的降低對美國股市的投資比例,但不是完全退出這個市場。

懂得用機率去思考問題,做出相對應的 投資策略 會是比較正確的作法。

 

先前的文章【好的投資人應該具備哪些特質? 】中,也有提到的一點:盡量將行為偏誤降到最低!其實,多運用機率去思考,這應該也是一種解決行為偏誤的方法。

 

Mandy
「期許自己讓更多人,不再認為投資理財是一門艱深的學問。」-曾任【阿爾發金融科技公司】投資研究部       

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