現今科技與醫療的進步，使得人口老齡化已成為既定的事實，隨著長壽與低利率的環境，政府退休金的提供已經無法滿足高齡化社會下的需求，人們開始重視退休後的財務規劃。
因此，退休金提領在過去的數十年間一直為人們所熱烈討論的議題。
自己的退休金自己準備，以下跟大家分享實務上各種的退休金提領策略，藉由這些策略，自己可以創造更多的被動收入，打造穩定安心的退休生活。
退休金提領策略
首先，什麼是提領策略?
白話就是從投資帳戶的持股中，賣掉一些持股部位，來當作退休金。
過往多數人靠股票的股息或債券的債息，以支撐他們的退休金流，但是通常存股存到變成存骨，賺了股息賠了價差，實際沒有資產增長。
另一方面，台灣股市有特有的高殖利率文化，因此許多投資人只知道配息，不知道其他更安心與科學化的提領方式，只需要一些投入資金，就可以達到退休後被動收入提領不完的境界。
要如何自己創造更安心的退休金現金流? 前提是你的投資商品須要有可預期的長期穩定合理報酬，有了這樣的商品基礎，就可以進一步反推我賣掉持股所創造的合理金流，站了整體部位的多少比例，即可求知合理的提領比率。
例如: 若投資全球股債 8 比 2 的組合，過去年化報酬率介在 7 % ~ 9 % ，所以只要提領率在 3 ~ 4 %，基本上可以滿足這樣的條件 ( 因為資產成長速度 > 資產減損速度 )。
當提領比率 < 長期投資報酬率，一般來說，很有機會實現退休後源源不絕被動收入的美夢，但切記，金融市場總是會出現極端的不完美，故仍建議要定期檢視。
無論你的帳戶金額總共有多少，每個人都有自己支出的習慣與想要完成的夢想，以下會分享 6 種提領策略:
1. 什麼是 4 % 提領法則？( 4 % withdrawal rule)
4 % 法則是指你在退休的第一年提取 4 % 的退休儲蓄準備金，在隨後的幾年中，每年增加 2 % 以應對通貨膨脹。
例如，如果你在退休時累積了 100 萬台幣，你將在退休的第一年提領 40,000 台幣，第二年，您將提領 40,800 台幣（原始金額加上 2%），第三年，您將提領 41,616 美元（上一年的金額，加上 2 %），依此類推。
了解更多: 4 % 法則是無敵的嗎 ?
— > 潛在優勢：這是一個長期的退休提領策略，許多人重視這種策略，因為它易於遵循與了解，並且每年為你提供可預測的收入。
— > 潛在缺點：最近，這種方法因沒有考慮利率上升和市場波動的影響而受到批評。事實上，如果你在股市急劇下跌時退休，你就有可能提前耗盡你的儲蓄。
2. 什麼是固定金額提領？( fixed – dollar withdrawals )
在特定時間段內取出固定的金額。例如，你可能決定在 65 歲至 70 歲期間，每月提取 40,000 台幣，然後在五年期結束後重新評估提領金額。
雖然這提供了可預測的被動收入（可以幫助進行相應預算計算)，但它對防止通貨膨脹並沒有多大作用；並且根據你選擇的固定金額，可能會侵蝕本金。此外，如果你的投資因市場波動而貶值，可能需要出售更多資產以滿足提款需求。
— > 潛在優勢：這種方法可以簡化您的個人資金管理，亦是一種潛顯易懂的作法。
— > 潛在缺點：這種方法不能防止通貨膨脹；例如，從一年到下一年， 40,000 台幣的購買力可能不同。此外，在市場低迷時，可能需要清算更多資產以滿足固定金額提款。
3. 什麼是固定百分比提領？( fixed – percentage withdrawals )
每年提取一定比例的投資組合，提領的金額將根據你投資組合的每年年底的實際淨值而有所不同。
雖然這種方法會產生一定的不確定性，但如果選擇低於預期報酬率的百分比，你實際上可以增加收入和賬戶價值。另一方面，如果百分比太高，可能會過早耗盡您的資產。
與 4 % 法則不同在於， 4 % 法則是基於退休第一年的總資產淨值計算提領金額後，每年通膨調整。而固定百分比則為每年依照總資產淨值 x 固定百分比。
— > 潛在優勢：這種方法是一個簡單的公式。
— > 潛在缺點：你決定提領的固定比例不太可能每年等於相同的金額。你從中提領的總資產淨值可能每年都會增加或減少，因此可能無法獲得穩定的被動收入。
4. 什麼是系統性提領計劃？( systematic withdrawal plan )
在系統性提領計劃中，你只從投資組合中相關投資所產生的收入（例如股息或利息）提領金額，也就是依賴股息與債息。
由於你的本金保持不變，這目的在防止您的資金用完，並可能為你提供隨著時間的推移增加投資的潛力，同時仍然提供退休收入，相反地，選錯標的也會讓你的投資減損。
而且，你在任何一年收到的收入金額都會有所不同，因為這取決於市場和企業表現，另一個風險是你能夠提領的金額跟不上通貨膨脹的步伐。
— > 潛在優勢：這種方法只涉及收入——而不是你的本金。
— > 潛在缺點：你不會每年提取相同數量的資金，並且可能會被通貨膨脹侵蝕。通常較適合本金非常大的投資人。另外，若企業獲利差或景氣差時，可能領到的金額減損許多。
5. 什麼是 “水桶” 提領策略？( withdrawal “buckets” strategy )
使用 “水桶” 提領策略，您可以從三個 “水桶” 或持有不同類型資產的的賬戶中提領金額。
在這種策略下，第一個 “水桶” 可以存放一定比例的現金與儲蓄，通常是三到五年的生活費用。
第二個 “水桶” 主要持有較保守的固定收益，第三個“水桶”為較積極型的股票投資。
在退休初期，你先使用第一個 “水桶” 中的現金，通過留出幾年的時間，理想情況下，你另外兩個水桶的投資將有更多時間增長，待第一個水桶將耗盡時，可以開始使用第二個和第三個水桶的收入來補充它。
— > 潛在優勢：這種方法可以讓儲蓄隨著時間的推移而持續增長。透過不斷檢查你的資金，還可以對資產的控制感中受益。
— > 潛在缺點：這種方法耗時且耗力，不太容易操作，需要複雜的演算。
6. 什麼是動態提領策略? ( dynamic withdrawal strategy )
這種方法如其名字，沒有一個固定的提領金額，提領金額會動態調整。
主要會根據投資市場報酬的表現與個人遺產金額的期待，在能夠滿足最低生活支出的情況下，極大化退休後每年的提領金額，提領金額會動態調整。
白話來說，投資報酬好，提領金額較多，投資報酬差，提領金額較少，但最少一定要滿足最低生活支出的金額。
這種彈性方法能夠保護退休者免於長壽風險，同時隨著時間將花費金額增至最大。
— > 潛在優勢：這種方法讓退休後的提領金額極大化，滿足想要享受退休生活的族群，另外，也能夠滿足欲留下遺產的規劃。
— > 潛在缺點：這種方法需要依靠強大的系統演算，提領金額每年也不一定，較難預估提領金額。
沒有最好的退休提領方式，適合就是最好
以上介紹 6 種退休提領策略的方式，你會發現都一定有優缺點，有些計算方式簡單，有些需要系統平台演算輔助，但簡單的方法，通常難以因應市場的變化，所以並沒有絕對好的方式。
你可以混合搭配上述方法，以根據你個人的情況制定最佳退休提領計劃，或是與自己的財務顧問討論，另外，阿爾發透過大數據模擬，讓你可以輕鬆規劃自己的退休提領方式。
重點不是你採用何種方式，而是你開始採用後，有沒有定期檢視狀況與保持紀律地遵守，才能確保在退休後資產不會耗盡的風險。
