2018-05-16
為什麼你會需要這篇文章？ 多數人認為「黃金」具有保值性、能抗通膨，所以金價走勢稍微便宜時，就一窩蜂搶著購買相關投資商品，但它真的是個值得投資的產品嗎？到底投資黃金是否合適？ 就讓巴菲特來告訴你吧！ |
臺灣人對於投資黃金的熱情或期待，這十年來似乎沒有太大削減，從網路上查找相關訊息的人，也維持在一定比例以上，總聽人說，黃金具有保值性、戰爭的時候黃金才有價值、黃金可以抵抗通膨或者說投資黃金就不用擔心經濟衰退之類的說法，進而市場衍生出不少此類投資商品如：黃金存摺、黃金 ETF、黃金基金等，因為許多人都害怕物價高漲，吃掉自有資產價值，或者對於看到標榜能夠保值的投資商品，就像菜市場裡的阿姨們聽到下殺一折特賣，便紅眼狂掃貨一樣（本人真的有看過這種實況，很驚人！），因此，持有這類產品當作投資工具的人依然不少。
黃金開始成為投資選擇？！
黃金何時成為投資標的呢？國際知名財經部落格 A Wealth of Common Sense 的作者論述，大概是因為之前許多國家都曾採用金本位制，而在 1971 年時，當時的美國總統理查．尼克森（Richard Nixon）結束了布列敦森林體系（美元對黃金的兌換），當時一盎司黃金約為 40 美元，後來便成為投資的標的之一， 1980 年代初一度飆漲至 850 美元，回報率超過 2000%，夠吸引人吧！
但接著就開始下跌，再也沒有回到當時的水準，且此狀況持續近 30 年之久。
巴菲特對於投資黃金的看法？
「我希望自己買進的投資資產是能夠有產出的，能讓我不斷進行再投資，進而獲得更多資產」。這是沃倫．巴菲特（Warren Buffett）對於自己選擇投資商品的定義。
巴菲特已不只一次在自家公司的股東大會上，重申「不會投資黃金！」，因為他認為這是沒有生產力的資產，對於此類商品的價值主要來自於，期待將來別人會以更高的價格來收購此商品，這並不是投資，而是「投機」，跟賭博沒什麼太大區別，對於現在最新的熱門商品──數位貨幣（你常聽到的比特幣就是其中之一），這位投資大師跟他的夥伴查理．蒙格（Charles Munger）也表示相同意見。
黃金適不適合長期投資？！
也許在黃金投資上獲利的人並不認同巴菲特的上述言論，但請記得，巴菲特還有一個投資理念——「長期投資」。在這點標準下，巴菲特更認為投資商品應該在持有的期間內，能持續不斷穩定成長，才能為自己的投資帶來豐厚的績效。
此外，The Irrelevent Investor 與 of Dollars and Data 這兩個在美國極具知名的財經版主也表示，黃金不適合當作長期持有的投資選擇，因為它的不確定性與波動性都比其他市場來的大，他們認為，投資黃金，還不如將資金投資在股市、或是債市中會有個長期趨勢，不須時時刻刻注意、擔心其短期的震盪。
以上是各商品市場具代表性的 ETF 線圖，我們觀察最近十年的走勢，可以發現黃金與股票和債券的差別，聰明如你，還要選擇黃金做為你長期投資的商品嗎？別了吧！
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