基金是許多投資人打造財富增長的重要工具，但你真的了解它是如何運作的嗎？無論你是剛開始接觸投資，還是想深入了解基金的運作原理，這篇文章將帶你從基本概念出發，介紹基金的運作方式、分類，以及手續費及買賣費用，幫助你更輕鬆地掌握這項投資利器！
基金是什麼？
基金是一種集合眾多投資者資金，由專業管理團隊進行統一管理和投資的金融工具。簡單來說，投資者將資金交給基金公司，基金公司再由專業的基金經理將這些資金分散投資於不同的資產，而這些資產可能包括股票、債券、貨幣市場工具，甚至不動產或大宗商品等。
基金是怎麼賺錢和運作的？
現在，讓我們用一個簡單的例子解釋基金如何運作、賺錢和分配收益：
假設你和你的 10 個朋友們每個人各出 1 萬元，總共集資了 10 萬元，然後你們將這筆錢交給一個專業的基金經理，這個基金經理會幫你們把錢投資到不同的資產，比如股票、債券等。
基金運作方式
- 投資過程：基金經理會用這 10 萬元去購買不同的投資標的。假設他用 7 萬元買了不同公司的股票，用 2 萬元購買債券，剩下的 1 萬元放在短期投資裡應對市場波動。
- 分散風險：就算其中某一隻股票的價格下跌，不過因為只用了部分資金買這隻股票，所以損失不會太大。而其他股票或債券價格可能上升，這樣可以幫助抵消虧損。這就是所謂的「分散風險」。
基金如何賺錢
- 資本增值：基金的資產如果表現良好，比如股票價格上漲，基金的總資產價值就會增加。假設投資的股票和債券在一年後增值到 12 萬元，基金賺到了 2 萬元。
- 分配收益：這 2 萬元的收益會根據每個投資人的出資比例來分配。因為你和其他朋友們各自投資了 1 萬元，佔總資金的10%，因此每個人會分到 2000 元的收益。
基金如何分配收益
- 現金分紅：基金經理可以選擇將這些收益發放給你，這就是現金分紅。你會直接收到 2000 元，可以選擇取出來或再投資。
- 再投資：另一種選擇是把這些收益再投入到基金裡，這樣你的資金就會變成 1.2 萬元，然後基金經理會用這些錢繼續幫你投資，下一年就有機會能賺更多！
基金有哪些分類？
首先，基金分為開放型基金與封閉型基金。
開放型基金 VS 封閉型基金
開放型基金是一種隨時可以申購或贖回的基金。投資者可以在任何工作日向基金公司或銀行購買基金單位或贖回現有的單位。
開放型基金的交易是根據基金的淨資產價值（NAV）進行的。每個交易日結束時，基金公司會計算當日的 NAV，並根據該價值處理投資者的申購或贖回請求。股票型基金、債券型基金和混合型基金等大多屬於開放型基金。
而封閉型基金則是一種在特定時間內發行固定數量的基金單位，並且在募集期結束後不再接受新投資者的申購。不過封閉型基金的單位會在證券交易所上市，投資者可以在二級市場（證交所）上買賣基金單位。交易價格由市場供需決定，不過因為需求量較低，通常價格低於其NAV，處於折價的狀態。
主動型基金 VS 被動型基金
再者，我們可以依照基金選擇標的的方式與管理方式來判定該基金是屬於「主動型」或是「被動型」基金。
主動型基金由經理主動選擇投資標的，目標是超越基準指數，但管理費用較高，潛在收益與風險並存。被動型基金則複製特定指數表現（如：0050 ETF），管理費用較低，回報通常與市場相似，適合追求穩定回報的投資者。
延伸閱讀：一張圖表告訴你主動型與指數型基金的差異？\
發行者、標的、區域區分
接著，我們也可以依照基金的發行者、標的、區域來區分。
以發行者來說，可以分為境外發行與境內發行；以投資標的來說，可以分為股票型、債券型、平衡型（有就是有股也有債）；以區域來說，則可以分為單一國家型、區域型（如亞洲地區）、全球型。在下圖中，筆者展示了不同基金分類的風險高低，幫助讀者更清晰地理解各類基金的風險特徵。
基金手續費怎麼算？
買賣基金除了有證券經紀商或基金公司與銀行的手續費，只要是在集中市場（也就是你買股票的地方）交易的基金，如：0050 ETF 和 封閉型基金，都還會再多收千分之一的證交稅。
| 基金類型 | 開放型基金 | 封閉型基金 | 臺灣 50 ETF (0050) |
| 管理方式 | 主動操作 | 主動操作 | 被動管理 |
| 管理費率 | 次高 | 最高 | 最低 |
| 交易管道 | 基金公司 銀行 | 集中交易市場 證券商 | 集中交易市場 |
| 買賣費用 | 買：2% 以下 賣：不收費 | 買：證券經紀商手續費 賣：證券經紀商手續費＋千分之一證交稅 | 證券商經紀商手續費＋千分之一證交稅 |
| 費用高低 | 較高 | － | 較低 |
看到這邊，相信你已經大致了解基金是什麼樣的金融產品，並對基金有一定的認識。接下來，也可以到阿爾發部落格了解如何利用指標挑選基金，及更多基金投資相關的知識喔！
