上周的文章我們跟大家介紹了投資健檢的功能，以及如何使用這個方便又免費的平台；這篇文章就是投資健檢開箱的進階版，要來跟大家詳細說明投資健檢裡的各項功能，以及要如何解讀囉～
為什麼要做風險評估？
首先是在最開始必須要輸入的年齡以及風險屬性問題。可能有人會好奇為什麼只是做資產配置的健檢，還需要輸入這些風險參數呢？
原因是我們不只提供投資的過去績效檢視，更要同時提供投資人專屬的綜合評估與建議。舉例來說，一個接近退休、60歲的投資人，就算投資的全都是表現很好的個股，因此績效很好，但是在這樣的條件下真的適合這麼高風險的配置嗎？萬一遭逢股災，就會遇到很嚴重的資產損失；因此適當地配置在大盤和債券，可以降低退休前遇到市場震盪的衝擊。因此在檢視投組適合度的時候，風險屬性也是重要的考量要素之一！
一站檢視所有資產
阿爾發的投資健檢提供美股、台股以及基金的資料，讓您可以一站檢視所有投資商品。市面上一般的提供回測功能的網站，都只有提供單一類型的投資商品，阿爾發讓您可以一次檢視美股、台股與共同基金，並將這些投資商品都換算成新台幣顯示，讓投資人可以更了解自己的投資分布與健康度！
另外，有某些投資商品因為經歷過下市又再上市的程序，導致過去歷史資料有缺漏或斷點，因此這些個股會暫時被排除在健檢的標的之外，之後這些標的的健檢服務、以及增加標的數量的服務會再陸續上線，大家敬請期待！
資產配置是重要關鍵
輸入完投資標的的購買價格以及持有數量之後，我們就會依據標的的最新價格乘以持有單位數，來計算各個資產佔投資組合的比重喔！為了方便檢視分布狀況，我們以最新的匯率將持有成本與持有淨值都轉換成新台幣，一眼就可以了解資產的投入與分布狀況。
除了單純各個標的的比例以外，我們也會提供投資組合的地區與產業分布。這對於投組的健康度也是十分重要的，適當分散在不同地區和產業，才可以降低風險並提高報酬。舉例來說，重押在美國科技股，儘管過去幾年的報酬非常豐厚，但是今年以來的跌幅也就格外驚人。與之相對的，做好全球配置，儘管仍然免不了損失，卻可以將跌幅降低許多。
分析指標百百種，要如何解讀？
為了讓投資人了解投資組合的樣貌，阿爾發提供了幾個最容易看出投資組合整體狀況的指標。
1. 年化報酬率：以投資組合能夠取得的最長期間，計算每年平均報酬率。
2. 年化波動度：以投資組合能夠取得的最長期間，計算每年平均波動度。
3. 最大跌幅：計算在回測期間，在短時間內下跌幅度最大的一段時間中，總下跌幅度是多少。
4. 夏普比率：(年化報酬率-3個月美國國庫券利率)/年化波動度，用來觀察每單位的風險暴露能夠換取多少溢酬；換句話來說，就是投資組合的效率，這也是實務上最常被使用的財務指標之一。
用這幾個指標分析，並且與全球股市做比較，就可以很容易看出投資組合的客觀表現囉！當然，有很多資產可以做為比較對象，阿爾發選擇使用全球股市作為標準的原因是，全球股市兼具多元分散和全球布局的特色，而且作為大盤股市，報酬率和風險也比較接近一般投資人所偏好的股票類資產的表現。
效率前緣是什麼？
在財務理論上，我們可以將波動度設為座標橫軸，並將歷史報酬率設為座標的縱軸，然後將不同投資商品繪製在圖上；而加入許多不同資產，並經過最佳化計算後，我們可以得到一條包住所有資產的曲線，這條線就是效率前緣。
在效率前緣上的點是最具有投資效率的，就是同樣的風險下具有最高報酬的投資組合；也是同樣報酬下具有最低風險的投資組合。至於為什麼最有效率的點還會不只一個呢？原因是每個點的風險都不同，而每一個人適合的風險也都不同，所以適合的最有效率投資組合也會不同喔！
阿爾發利用全球各大資產類別：全球股市、全球房地產，以及全球債市作為資產類型，建構出在投資健檢服務中看到的效率前緣曲線。阿爾發機器人理財所推薦的投資組合，就都在這條線上。
那要如何解讀這張圖呢？其實很簡單，只要在線的上方，就代表在相同的波動底下，投資組合比起全球多元投資組合具有更好的歷史報酬率，也就代表這個組合表現還蠻不錯的！相反的，如果在線的下方，則代表承受同樣的波動帶來的報酬反而不如全球多元投資組合，那就要趕快調整投資，或是參考阿爾發的投資建議了！
但是千萬不要以為只要投組在線的上方就好；像上圖的藍點，雖然報酬高，但是波動已經超出全球多元投資組合許多，也不一定是一般投資人承受得起的波動，因此還是要注意投組的健康度，畢竟伴隨著高報酬來的，就是高風險了。
專屬於你的資產配置建議
前文也有提到，我們會根據年齡以及風險屬性提供專屬的投資配置建議；建立多元化以及全球化的投組，可以幫助降低波動，在長期報酬往往也有很好的表現，因此可以參考看看阿爾發推薦的投資組合與服務，如果有什麼疑問也可以隨時洽詢我們的專業顧問團隊！
投資是一輩子的事，用科學化的方式檢視並管理投組，是做好長期投資的關鍵！
