| 為什麼你會需要這篇文章？金融業與投資人利益衝突的問題，由來已久，為維護自身的利益，你需要聽聽解決之道。 |
今年四月份，美國聯邦勞工部公布最新退休金帳戶管理規則，規定理財顧問在推薦產品時，必須將投資人的最佳利益放在第一位。這個規定是為了保護投資人免於被收取高額費用及交易佣金。而上週四（5/18）天主教教宗方濟各發布一萬多字的聲明， 除了大肆抨擊金融行業外，也特別點出理財顧問與退休規劃的投資人之間的利益衝突。教宗呼籲，應提高投資資訊的透明度，讓消費者能夠做出更明智的決定，更批評那些以佣金為主要考量的理財顧問。
為什麼教宗會有這樣的疾呼呢？有兩個理由：一個是投資資訊的不透明，由來已久，另一則是，理財顧問的佣金制度與投資人利益相牴觸。
一、資訊的不透明：過去幾年一直是主動型基金擅場的時代，人們相信，透過厲害的基金經理人使用特定的投資策略，就可以為自己賺取超額報酬。其中卻忽略了投資成本，就算能獲取高額報酬，一旦扣掉各種投資費用（申購手續費、基金管理費、信託管理費與基金轉換費、贖回手續費和經銷費等），原本所期待的高額報酬就所剩無幾。
這種慘痛的教訓，知名財經作家大衛梅肯（David Meckin）曾在他的著作《靠自己翻倍獲利》（how to grow your money）裡提過。他在自序說到，自己原本僅是一個單純的上班族，他跟一般人一樣，都將投資交給專業經理人全權處理。有一天，他因為想創業，便向基金經理表示，想要解除一項長達10年的投資，誰知這筆10萬美元的投資竟然變成9萬美元。不增反減！原因是他支付財務顧問、基金經理和其他一些人的費用，就花了3 萬美元，這些費用完全吃掉他的獲利。由此可見，有多少隱藏費用是投資人未知的。
二、理財顧問的佣金制度：佣金制度是金融業用來鼓勵理財顧問售出商品可獲得的獎勵。實務上，這個制度與投資人的利益相違背。因為這幾乎等同鼓勵了理財顧問做銷售，而不是利用自己的專業，了解客戶需求，推薦適當的投資商品。甚至，理財顧問也可能會時常希望客戶頻繁轉換投資商品。此舉不但無法為投資人規劃良好的財務計畫，也無法為客戶帶來獲利。而且，假若這是客戶的退休金規劃，這種投資方式，既不按投資人需求，長期下來，投資費用（佣金也是投資費用的一種）的消耗，也無助退休金的增長。這也是教宗特別點名，退休規劃的原因。
知名財經部落客安東尼·伊索拉(Anthony Isola)曾寫過一篇文章，叫做《令人憤怒的收費機器！》，便針對這樣的現象提出實例：他的一位讀者是公立學校教師，有天，她拿著自己的投資組合來找安東尼，希望能獲得一些財務建議，結果安東尼一看，發現投資組合裡充滿高成本的可變年金，每年費用總計超過2%。不但如此，安東尼更與她一同檢視了她丈夫的個人退休帳戶，情況也同樣糟糕：異常複雜且昂貴的產品被賣給不知情的投資人，包裝為「沒有風險的股市報酬」。最後，當這名讀者發現，這些產品高額的解約費用與佣金後，感到憤怒不已。
是的，這就是金融業目前的現實，也是教宗身為一個宗教精神領袖，卻站出來疾呼的重要關鍵。
投資人要慎選金融商品與理財顧問！若要有效解決上述兩點，可選擇低成本的指數型基金，與尋求能按照個人需求與風險屬性，量身打造投資組合的理財顧問。
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