隨著「被動型基金」越來越受歡迎，近十年來在金融市場上，也越來越多人大力推薦「指數投資」，像是股神巴菲特，他就曾公開建議一般散戶投資低成本指數型基金。所謂「指數投資」是指，以低成本方式追蹤市場指數，獲得與市場大盤相似的報酬。
我們都知道「指數投資」有許多優點與好處，它既簡單又低成本，但實際上，這樣的投資方式仍然不容易被接受，而且常常會聽到有些人不願意進行「指數投資」的理由，不過其實這些理由，其實是投資人的誤解哦！你是不是也曾經因為某些理由，而拒絕了「指數投資」呢？常見理由包含以下幾點：
1. 「指數投資」是給失敗者的投資方式，只能獲得平凡且平均的結果，為什麼我不能做得比「指數投資」更好呢？為什麼不嘗試就放棄呢？
會有這種想法的人，多半是因為看到成功例子，認為自己也可以成為成功的主動投資者，不過仔細觀察就能發現，許多著名的主動投資大師，都是比較前期的人物，到了比較近代幾乎很難找到成功的主動投資大師，有沒有想過這是為什麼呢？
耶魯大學操盤手查爾斯．艾利斯 ( Charles D. Ellis )在The Index Revolution一書中提及，「半個世紀以來，證券市場和投資管理因為人才、資訊、專業知識和技術的大量流入，以及越來越高昂的費用，而有了重大的改變。因此，在多年前運作良好的主動投資，其核心主張已經經歷了一個典型的鐘形曲線，幾乎肯定會成為輸家的遊戲。」這裡的輸家遊戲是指，贏輸的結果不是取決於勝利者的成功，而是取決於失敗者的錯誤與失敗，就像非職業的一場網球比賽一樣，失誤越少的一方，越能取得最終的勝利。簡單來說，當市場的資訊流通速度越來越快，幾乎所有投資人都擁有相同的資訊，若想透過特定的投資策略，尋找市場上錯誤定價的個股，來持續賺取超額報酬，只會越來越難達成。所以這變成了一場輸家遊戲，沒有了資訊優勢，最好的策略就是不要失誤，一旦失誤你可能表現得遠不及大盤。
所以，當我們沒辦法比專業經理人更具資訊優勢時，又怎麼能有自信的說自己可以打敗大盤呢？
2. 有些人會說，現在股市處於高檔，有很多個股也處於歷史高位，「指數投資」會讓投資者被迫買入價格過高的股票或大盤，因此容易承受較高的風險，顯然目前不是進行「指數投資」的好時機。
這的確是我們時常聽到的理由之一，也相信是許多投資者的疑慮，不過，就是因為「指數投資」是以指數中所有的成份股為投資標的，因此雖然投資者可能會被迫買入價格偏高的股票，但同樣的也會被迫買入價格偏低的股票。
另一方面，即使大盤目前處於相對高位，但從歷史經驗來看，隨著經濟不斷成長，股市長期而言為上漲趨勢，因此，投資者必須以長期思維進行投資，才能不被這個問題所困擾。投資者一旦有了長期思維，就不需要花費時間與精力，一直去判斷市場的高低點，只要依照財務目標進行長期規劃，做好資產配置，即使短期內下跌，長期而言仍可以享受資本市場上漲帶來的成果。
以美股為例，道瓊工業指數長期而言為上漲趨勢
3. 仍然有主動型基金可以打敗指數型基金，它們依然很厲害，我為什麼要買被動型基金？
有時候主動型基金確實會表現得比指數型基金好，但短期結果並不代表長期依然如此，你很難斷定這是因為經理人的能力好還是運氣好。根據領航投資(Vanguard)的研究發現，2011年排名前20%的美國股票主動型基金，在5年後仍排名在前20%的只剩下其中的16%，也就是說，5年下來，只有3.2%的主動型基金可以維持在前20%的排名。然而，投資者如果仍堅持要將眼光放在這3.2%的主動型基金上，只能說是大海撈針。
以美股主動型基金為例，排名前20%的主動型基金，之後5年表現
所以，「指數投資」之所以知易行難，就是因為許多投資者仍無法跳脫短期交易思維，以及無法抵擋高報酬的誘惑，如果你願意試著改變你的投資思維，那麼成功的投資結果就離你不遠了！
