交易告吹後的成長：Wealthfront 與 UBS 破局後的蓬勃發展
Wealthfront 在 2022 年與 UBS 的 14 億美元交易告吹後依然持續成長，並在 12 月進行股票回購，令公司估值達到 20 億美元、管理資產總額約 750 億美元；現在Wealthfront 正重新推出直接指數投資方案，或許將帶來顛覆性變化。
兩年前，Wealthfront 與 UBS 那筆價值 14 億美元的交易破局，如今它卻「默默」地蓬勃發展，並以類似 ETF 的費用與投資門檻來顛覆直接指數投資。
Wealthfront是一家位於加州帕洛阿爾托的機器人理財、自動化投顧公司，目前管理著 374 億美元的投資及 376 億美元的 FDIC 高收益帳戶。相較 2023 年的 230 億美元投資與 80 億美元客戶現金，分別成長了 63% 與 370%。
回購員工持股：推動估值達 20 億美元的關鍵
在 12 月初，Wealthfront 以不公開的金額回購部分員工持股，使公司估值來到 20 億美元，較 2022 年 UBS 同意支付的估值高出 42%。
根據 The Information 的報導，Wealthfront 可能在 2025 年 IPO，預計營收約為 2.9 億美元，且自由現金流達 1 億美元。
類似 ETF 的費用與門檻：Wealthfront 如何顛覆直接指數投資
相比市場其他供應商，Schwab 的個人指數投資帳戶（最低 10 萬美元、40 個基點）已算相對便宜，如今，Wealthfront 推出一項僅收 9 個基點費用的 S&P 500 直接指數投資（DI，direct-indexin）方案。
先前Wealthfront直接指數投資（DI，direct-indexin）方案最低門檻為 10 萬美元，2013 年剛推出時甚至高達 50 萬美元，但 Wealthfront 更進一步，把最低投資門檻和費用都降了 80%，來到 2 萬美元。
2013 年在 Wealthfront 建構直接指數功能的 Iraklis Kourtidis 透過電子郵件表示：「這其實不是新產品，而是把原有的投資方案『單點化』，過去只能和其他投資產品打包獲得。」
Wealthfront 對於兩度提出的評論請求皆未做回應。
Condor Capital 投資研究經理 David Goldstone 指出，雖然 Wealthfront 得益於市場成長帶來的推動力，但也因其堅持不懈而獲得回報。
他說：「Wealthfront 是少數能維持獨立營運的自動化投顧公司之一」「他們透過提供高品質的產品並達到能長期生存的規模做到了這點。他們持續創新，讓專業投資走入大眾視野。」
自動化投顧雙線成長：大眾富裕與高淨值客戶並駕齊驅
不過，在 2013 年剛推出 DI 時，Wealthfront 的目標其實是吸引更多高端客戶資產。
Kourtidis 回憶：「推出 直接指數投資（DI，direct-indexin） 之後，50 萬美元級的帳戶就像雨後春筍般出現。」
直接指數投資（DI，direct-indexin） 允許投資人直接買入並持有指數成分股，而不是透過 ETF；投資組合的權重與該指數相同。
對 Wealthfront 而言，大眾富裕市場已成為主要客群，平均每位投資人大約放入 9.3 萬美元，並在 Wealthfront 關聯銀行帳戶中持有約 6.125 萬美元。
由於自 2019 年以來，Wealthfront 與第三方銀行合作推出了高收益 FDIC 帳戶的聯營計畫，大幅推升銀行客戶數量，目前已服務超過 61.4 萬銀行客戶，整體用戶達 100 萬人之譜。
在自動化投顧方面，Wealthfront 為 381,348 位大眾富裕投資者管理 256 億美元資產，並為 4,864 位高淨值投資者管理 102 億美元資產，未來仍有相當大的成長空間。目前尚不清楚有多少使用投顧服務的客戶同時也使用該公司的銀行服務。
Cornerstone Advisors 的最新研究顯示，去年由金融科技公司管理的新型或數位銀行所開設的新支票帳戶，占全部新開支票帳戶的 44%。
