我在財富管理相關領域工作了近 20 年的時間，過去這 20 年看到台灣金融機構的理財業務從零開始發展，到現在幾乎每家金融機構都是以財富管理當成主力業務，理財人員也成了畢業生進入金融機構服務最可能的職務之一。雖然 投資 理財業務蓬勃的發展，但是人們的 投資 理財成果卻沒有變得更好，這點只要問問自己周遭有在金融機構做 投資 理財的人就會知道，相信滿意自己 投資 理財成果的沒有幾個。美國一項研究〈為什麼 投資 人的平均投資報酬率這麼低〉也發現，大多數的 投資 基金的人所獲得的 投資 報酬遠低於基金本身的 投資 報酬（圖一）！我個人認為造成這種結果主要的原因之一在於， 投資 理財中一個很重要的觀念──「資產配置」並沒有被真正的落實。
財富管理業務表面上看似乎是協助管理客戶的資金，但實際上是在協助管理客戶的（投資）行為，大多數的人並不知道正確的 投資 方法是什麼？！這也是為什麼人們需要金融機構的協助，人們想知道未來一年哪種資產會上漲？人們想知道股市還會繼續上漲多久？當人們認為某項資產看好的時候，就習慣 投資 很多（All-in）；當看壞某項資產的時候，就習慣全部都退出（All-out）……上述這些心理或 投資 行為都是人們很自然的反應，但卻都是不正確的行為，理財人員的價值就在於要告訴客戶什麼是錯誤的 投資 行為？應該怎麼做才是正確的 投資 行為？正確的 投資 行為就是要確實做到資產配置。
專家們怎麼說？
為什麼要做資產配置呢? 我們來看看財經專家們是怎麼說的：
財經專家威廉．伯恩斯坦（William Bernstein）說:
「首先而且是最重要的一點，那就是投資人千萬不要把總體經濟的變化、政治事件等因素放到你的投資策略中去思考，每天告訴自己一遍：我沒有辦法預測金融市場的變化，所以我選擇做資產配置。」
財經專家霍華．馬克斯（Howard Marks）說：
「我認為每個投資人都必須謹記一點，那就是在金融市場中，所有金融資產的價格變動都是有循環性的，在金融市場中很多事情都不是確定的，但有一點卻是百分之百正確的，那就是：循環是永遠無法避免的！沒有任何資產的價格會永遠上漲的，樹不會長到天上那麼高，也很少有資產會跌到 0 的，投資人最危險的行為就是假設過去的走勢會一直持續延續到未來。」
財經專家卡爾森（Ben Carlson）說：
「對於投資人來說，做資產配置就是願意去承認一點，那就是沒有人會知道未來將會如何的變化，美國經濟在過去的 100 年表現得非常好成為世界的經濟強國，這點在短期的未來也不太會改變，但誰會知道長期的未來世界會如何改變，所以投資人應該做好資產配置以面對不確定的未來，這點是很重要的。」
財經專家約翰．坦伯頓（John Templeton）說：
「唯一不需要做資產配置分散風險的人，就是認為自己總是能夠 100％正確判斷市場變動的人。」
從上述專家的觀點可以看到，金融市場永遠是會循環輪動的，但我們並無法知道市場會怎麼輪動？會持續多久？ 所以最好的辦法就是去做資產配置，學術研究也證實資產配置是投資領域中少數免費的午餐（free lunch），能夠幫助 投資 人獲得較高的投資報酬率同時降低投資的風險，因此做好資產配置是邁向成功投資的第一步！
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