2024年10月，台股受到多重因素影響，呈現震盪走勢。美國聯準會啟動降息循環，加上中國政策刺激，有助於全球資金環境轉為寬鬆。然而，隨著11月美國總統大選的不確定性增加，市場情緒偏向觀望。整體來看，科技股如AI、半導體等需求依然強勁，但在評價調整壓力下，台股表現波動，最終10月收盤於22820.43點，單月上漲595.89點，在全球股市表現來說相對優秀。
資料來源：Morningstar Direct，阿爾發投顧整理。資料期間：2024/01/01~2024/10/31。
2024年10月金融市場剖析
美國
美國10月份標普500指數下跌0.91%，道瓊工業指數下跌1.26%，那斯達克指數下跌0.49%。羅素2000指數下跌1.49%。市場仍受到經濟成長放緩、聯準會未來政策走向的不確定性，以及即將到來的總統大選等因素影響，投資者在面臨未來整體局勢不明朗的情況下，應保持謹慎態度。
美國9月份消費者物價指數（CPI）年增率由8月的2.5%降至2.3%，繼上月2021年2月以來最小的年增幅，核心通膨率為3.3%，略高於市場預期與前值，8月數據顯示整體通膨壓力逐漸緩解的趨勢不變。個人消費支出指數（PCE）年增率由上月放緩0.2個百分點至2.1%，創 2021 年初以來新低，符合市場預期。核心PCE年增率維持2.7%，上月持平。這此數據顯示通膨壓力溫和，無明顯跡象顯示通膨重燃，亦不影響聯準會降息的預期。9月製造業指數（ISM）維持8月的47.2，但仍低於經濟學家預期的 47.6，連續第六個月不及50榮枯線。製造業顯示出需求回暖的跡象但仍處疲弱狀態，整體復甦動能仍不足，美國製造業占整體經濟的 10.3%，但還是會有一定程度的影響。
歐元區與英國
在歐洲，STOXX歐洲600指數下跌2.97%，英國富時100指數價下跌1.54%，法國CAC40指數下跌3.58%，德國DAX指數下跌1.71%。英國7月份通膨率1.7%，是三年多來首次降至英國央行的2%目標之下，服務業通膨率下降0.7%至4.9%。
隨著燃油價格下滑，英國進入較溫和的通膨環境，服務業通膨降溫顯示物價壓力減弱，並改善財政前景。英國央行將關注政府支出計劃。
日本
10月日經指數上漲2.22%，而東京9月核心通膨年增率為1.8%，這是5個月來首次低於日本央行的2%目標。日本央行下周將公布最新的政策利率及對經濟和通膨的預測。扣除鮮食和燃料的核心再核心通膨在10月的漲幅為1.8%，高於9月的1.6%。日本央行行長指出，要持續達成2%的物價穩定目標仍需時間，因此維持寬鬆貨幣政策，並暗示下周不會調高利率，認為時間站在他這邊。
臺灣
在2024年10月，台股加權指數收於22820點，單月上漲2.68%。顯示在全球資金環境寬鬆及中國政策支持下，投資人對市場前景保持相對樂觀。
2024年10月，台灣消費者信心指數（CCI）達77.06 點，月減 0.78 點，終止連五升，轉為下跌。「未來半年投資股票時機」指數是唯一上升的指標，反映投資者對股市的信心有所回升；而「購買耐久性財貨時機」則下降最多，顯示在高通膨與經濟壓力下，消費者對購買大件商品的意願減弱。
2024年10月台灣CPI年增率為1.69%，較上月略微下降。此次數據顯示，隨著秋冬服飾新品上市及颱風對蔬菜供應的影響，價格有所上升，但電價因夏季費率結束而回跌，抵消了部分漲幅。核心CPI年增率為1.64%，反映出通膨壓力持續溫和，整體物價保持穩定。
本月美元兌新台幣匯率收在32.031元，和9月底收在31.651元相比，台幣10月貶值3.8角，近4角。新台幣未來走勢需密切關注美國經濟數據及聯準會態度。
全球債市
2024年10月，全球債市因美國大選臨近帶來的不確定性及經濟數據影響而呈現波動。美國10年期公債殖利率上升至4.24%，導致美債持續承壓並出現跌勢，尤其在美國經濟數據表現不一的情況下，製造業活動顯示放緩跡象。歐洲因經濟疲弱，債券殖利率持續承壓，亞太地區則因匯率波動影響收益。隨著市場對降息的預期增強，利率下行環境中，投資人可關注全球優質債券與穩定收益策略，以平衡風險並追求穩健回報。
阿爾發核心投資組合績效回顧
| 本月投組報酬(%) | 基準指數報酬(%) | 相對指數表現(%) | 年初至今報酬(%) | |
| 阿爾發核心30 | -2.23 | -2.00 | -0.23 | 4.93 |
| 阿爾發核心35 | -2.35 | -2.02 | -0.32 | 5.27 |
| 阿爾發核心40 | -2.43 | -2.02 | -0.41 | 5.73 |
| 阿爾發核心45 | -2.48 | -2.03 | -0.45 | 6.24 |
| 阿爾發核心50 | -2.58 | -2.04 | -0.54 | 6.60 |
| 阿爾發核心55 | -2.60 | -2.17 | -0.43 | 7.16 |
| 阿爾發核心60 | -2.71 | -2.22 | -0.49 | 7.78 |
| 阿爾發核心65 | -2.76 | -2.23 | -0.53 | 8.01 |
| 阿爾發核心70 | -2.83 | -2.29 | -0.54 | 8.45 |
| 阿爾發核心75 | -2.97 | -2.34 | -0.63 | 8.77 |
| 阿爾發核心80 | -3.03 | -2.37 | -0.66 | 9.26 |
| 阿爾發核心85 | -3.16 | -2.43 | -0.73 | 9.56 |
| 阿爾發核心90 | -3.28 | -2.50 | -0.78 | 9.86 |
基準指數採用相對應股債比的全球股票指數+全球綜合債券指數。
- 本月各國股市表現皆受到經濟成長趨緩及美國總統大選等多重因素影響，表現相對低迷，阿爾發核心投組最保守到最積極的報酬為-2.23%至-3.28%。
- 長期以來，在投資組合中配置多元、相關性低的資產能夠有效降低波動並提升報酬。阿爾發投組年初至今表現從最保守到最積極的投資組合報酬為4.93%至9.86%。
台大產學合作投資組合績效回顧
| 本月投組報酬(%) | 基準指數報酬(%) | 相對指數表現(%) | 年初至今報酬(%) | |
| 台大投組30 | -2.93 | -2.92 | -0.01 | 5.16 |
| 台大投組40 | -2.81 | -2.78 | -0.03 | 6.33 |
| 台大投組60 | -2.48 | -2.43 | -0.05 | 9.19 |
| 台大投組80 | -2.10 | -2.03 | -0.07 | 12.19 |
基準指數採用相對應股債比的全球股票指數+全球綜合債券指數。
- 本月台股經歷了多重因素影響的波動後，市場狀況逐漸回穩。台大產學合作投資組合配置較高比例於台灣股市，本月最保守到最積極的報酬為5.16%至12.19%。
穩定盈投資組合績效回顧
| 本月投組含息報酬(%) | 基準指數含息報酬(%) | 相對指數表現(%) | 年初至今含息報酬(%) | |
| 穩定盈 | 0.40 | 0.40 | 0.00 | 4.49 |
基準指數採用相對應全球短期債券指數。
- 在高利率環境預期延長之下，短天期美國公債將能為投資人帶來較好的收益力與保護力，本月穩定盈投資組合含息報酬為0.40%。
金融市場展望
2024年10月，全球股市在多變的總經環境與政策變動中波動加劇。美國的降息舉措顯示出對經濟軟著陸的支持與通膨緩解的跡象，這對市場提供了部分支撐。政策寬鬆有助於企業資本支出及家庭消費的提升，推動市場回溫。然而，投資者對全球經濟前景的看法依舊複雜。
在總經面，中東地區緊張局勢持續升溫，對能源供應鏈的潛在影響引發市場擔憂，加劇了市場的波動性。另外在臨近的美國總統大選也為市場增添了不確定性，選舉期間兩黨激烈攻防及政策走向的不明確性，使投資人保持觀望態度；產業面則顯示出不同的發展趨勢。科技產業在AI技術及高端製造需求的推動下仍為焦點，但市場對短期獲利的質疑持續存在。傳統製造業和消費品行業受到政策支持及需求回升的助力，呈現出復甦跡象。
總體來看，股市在2024年10月的走勢受到政策變動、地緣政治緊張及即將到來的選舉因素的綜合影響，投資人須保持謹慎，密切關注企業財報表現及政策發展的動態。
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