華爾街孤狼令人羨慕的人生？千萬別亂跟單！華爾街孤狼的經典投資啟示

相信很多人都希望透過內線消息買賣股票獲得大筆獲利。今天透過華爾街孤狼的故事，分享投資上的原則。

華爾街孤狼 – 巴魯克

伯納德．巴魯克( Bernard Baruch，1870~1965 )，19 歲時進入華爾街工作，週薪 3 美元，從小雜工到千萬富翁，從華爾街交易員到美國總統的經濟顧問，巴魯克在金融圈的聲譽，等同於「二十世紀上半葉的巴菲特」，被尊稱為「華爾街孤狼」 。

巴魯克對於客戶的資金管理非常謹慎保守，但對於自己的資產卻非常大膽，早期因制度的不完整，投資人若進行融資交易(借錢買股票)只要支付股票價值的 10%~20% 即可，而巴魯克每次投資都是支付股票價值的 10%，借入剩餘的 90%，這樣的做法只要他看對方向就可以獲取驚人的報酬，相反地，價格的微小變化很快讓他一敗塗地。

高槓桿的投資策略總是讓他大起大落，因此於 1897 年他改變投資策略，不再進行槓桿投資。

他當時發現美國製糖公司有非常好的投資機會，因此深入研究一番。

一戰成名

當時美國製糖公司處於壟斷地位，幾乎控制美國 75% 的糖產量，該公司的成功在於當時美國政府對國際進口糖會課徵非常高昂的關稅，而正因為當時美國參議院正在討論要調降外國糖進口關稅議題，導致美國製糖公司當時的股價暴跌，投資人陷入悲觀情緒瘋狂地拋售股票。

巴魯克認為此作法會讓美國農民與華爾街失去許多利潤，因此堅信參議院不會通過議案，以 300 元買進美國製糖公司股票，後來參議院否決議案，美國製糖公司股價飆漲，巴魯克的這項投資賺進了 60,000 美元(換算至今約 195 萬美元)。

因身處金融圈，他神通廣大、消息四通八達，但並沒有因為之前的成功變得警慎保守，這一次他聽信小道消息，最終前功盡棄，嚐盡苦頭。

被獲利衝昏了頭，聽信謠言

在前一次的投資成功後，他更加自信，有傳言說美國烈酒公司非常值得投資。

當時它是美國最大的威士忌製造商，有許多菸酒公司想要併購它，巴魯克被傳言蒙蔽了理性，將畢生所獲取的投資利潤與薪資全部投入美國烈酒公司的股票。

最終美國烈酒公司的併購案失敗，股價下跌，巴魯克被強迫平倉投資部位，因為他當初沒有保留足夠的保證金。短短的時間內，他才剛完成了投資生涯中最大的一筆交易，獲取驚人的投資利潤，然後因為聽信小道消息，輸了全部。

這是他投資生涯中最大的損失，不論是從絕對金額或是投資報酬率上估計，絕對都是，也是有史以來最快速的失利。

經歷一陣子後，他才鼓起勇氣開始檢討自己的投資策略，研究當初自己是如何損失的，目標是不要再犯同樣的錯誤。

巴魯克曾說:「我從美國烈酒公司的失敗中學到很多東西。他點醒了我一件事，人們在發表評論時都有他的目的，有些人為了吸引容易上當的人上鉤而製造似是而非的內幕消息，內幕消息會麻痺一個人的推理能力，這些目的是將小魚放入網中以供大魚使用，而我一直是隻小魚，得到了應得的後果。」

巴魯克故事的啟示:別相信任何股票推薦訊息

拜賜科技的進步，我們取得資訊的能力越容易且速度越來越快，打開網路瀏覽器彷彿打開百科全書般，我們就可以立即找到自己想搜尋的資訊。

尤其現今社群媒體發達，台灣人社群媒體使用率在亞洲排名第一，每天使用時間約 2 小時，社群媒體上每個人都可以向全世界發表意見，許多人都有加入社群媒體內的股市討論社團，很可能會遇到股票推薦、分析或是討論的貼文，但是他們為什麼要分享呢？ 他們可以從中得到什麼？

正如巴魯克所指出，主要原因是「刺激需求」 。更高的需求會提高股價，並使得他們更容易可以將其股票拋售給其他人，白話就是「主力拉高出貨」，你永遠不知道交易對手是誰，你又從何相信在投資社團內討論的內容是真是假呢?

近兩年投資詐騙案非常多，請大家務必要小心，藉由巴魯克的故事告訴我們，投資最終的得失自己承擔，最好的策略是「減少與過濾太多雜訊」。

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