被動式超過主動式，ETF是全球最火紅的投資工具，股神巴菲特幾乎在每一年的致股東書都向廣大投資人推薦ETF，他確實是長期、被動投資，累積資產最好的的不二人選。
但你真的懂如何挑選ETF了嗎?他又有什麼風險、報酬表現好嗎？投資標的百百種，除了股票、債券、期貨、選擇權外，你可能也常聽到ETF，究竟ETF是什麼？ETF入門困難嗎？如果你從來沒接觸過ETF但想嘗試，或你是名ETF新手、想更了解ETF投資市場，就快看下去吧！
今天這篇文章不只要帶你弄懂ETF，更要幫助你選擇更適合的ETF投資喔！
ETF是什麼？ETF新手如何開始投資ETF？
ETF的英文全名為「Exchange Traded Fund」，中文譯作「指數股票型基金」或「交易所買賣基金」，也有人稱「指數型ETF」，是由投信公司發行，追蹤市場上主要指數或債券市場指數表現的基金。而雖然ETF本質上是基金，但卻能像股票一樣，在一般集中市場掛牌交易。
ETF的基金屬性在於，它能夠幫你分散投資一籃子標的，這個標的可以是股票，也可以是債券或其他商品。
舉例來說，「台股0050 ETF」追蹤的就是台灣市值前50的公司的股票，只要購買這個ETF，相當於擁有這50間公司的部分股票，其他台灣ETF常見追蹤的指數如：
- 台灣加權股價指數：由台灣證交所編製，用所有上市股票的市值加權計算。
- 台灣50指數：涵蓋台股市值前50大的上市公司。
- 台灣中型100指數：由台股市值前51~150名的上市公司組成。
- 台灣高股息指數：從台灣50指數和台灣中型100指數的成分股中，挑選出未來1年殖利率預估較高的30檔股票。
- 台灣發達指數：從台灣50指數和台灣中型100指數的成分股中，剔除金融與電子科技類股，篩選出符合標準的股票，用此衡量台灣傳統產業的績效表現。
簡單來說，你可以這樣理解，ETF是種有效分散風險的投資方式，當你只買單支股票時，可能大好或大壞，但ETF因為一次購入多個標的，就能降低個股波動性帶來的風險。
美股、台股ETF差在哪？投資美股ETF前必看！
想了解ETF你不能不懂股票，然而許多人覺得股票很複雜，這裡就用1張表，帶你快速看懂台股、美股市場的運作差異！
| 台股 | 美股 | |
| 交易時間 | 9:00~14:30 | 台灣時間 21:30~4:00（美國夏令時間）、22:30~5:00（美國冬令時間） |
| 最低交易單位 | 1張（1000股），另有零股交易機制 | 1股 |
| 漲跌幅限制 | 10% | 採熔斷機制，跌幅7%、13%會暫停交易15分鐘，跌幅達20%會直接休市 |
| 課稅 | 賣出價格的0.3%為交易稅 | 僅針對現金股利課徵30%，但配息不多所以影響不大，券商會幫你預扣 |
| 交易手續費 | 不論買進賣出皆收0.1425% | 依買賣管道不同而訂，國內複委託不論買進賣出皆收0.3~0.5%，海外券商則單次交易約收0~0.1 |
美股ETF怎麼買？
購買美股ETF有3種方式，一是直接申辦海外券商，二是透過台灣證券商開立複委託帳戶購買，三是透過機器人理財幫你挑選。
目前三者都接受線上申辦，且辦理流程快速，通常1周內就能完成，並不麻煩！
至於該選擇哪種方式比較好？
以海外券商來說，手續費較低，適合進行短線、波段交易，或1年交易10次以上的投資者選擇，但要留意，由於並無監管單位，遇上問題需要自行申訴，可投資的市場也以美國為主。
國內複委託券商的監管單位為台灣金融主管機關，交易時無須匯錢至海外，適合不放心海外券商、想要長期且大金額投入，或想要定期定額自動化投資的族群選擇。
透過機器人理財投資ETF可以享有自動化投資與資產配置、低成本的Vanguard ETF、客製化投資策略，而且你可以擁有專屬的投資顧問教你怎麼理財，投資後也可以自動調整與自動再平衡。
（延伸閱讀：為什麼阿爾發機器人理財要使用ETF？）
ETF優缺點分析：投資ETF的好處與風險
光是知道ETF是什麼還不夠，接著我們來看ETF好處、ETF缺點分別有哪些吧！
ETF優點有哪些？
首先，ETF優點主要有以下幾項：
- 分散投資風險：ETF以買進一籃子標的為主，比起投資單一產業或個股更能降低波動性，分散投資風險。
- 產品選擇多樣：ETF的種類豐富多樣，有許多追蹤不同指數的ETF，涵蓋各國家、產業等，投資人的選擇多元。
- 交易方便彈性：ETF的交易方式和股票相同，只要有證券戶就可以用券商APP線上購買。
- 投資門檻較低：ETF不是由專業經理人主動選股，而是追蹤某個指數，因此管理成本較低。與股票相比，ETF能用較少的資金達到分散風險的效果，且盤中盤後皆能進行零股ETF交易。
ETF缺點有哪些？
講完了優點，每種投資都有其缺點，ETF也不例外，ETF缺點主要為以下幾項：
- 存在追蹤誤差：追蹤誤差指的是，ETF報酬率與標的指數報酬率的差異程度，其中原因包含ETF管理費太高、所選標的流動性不佳、交易貨幣與計價貨幣間的匯率價差等，而追蹤誤差越大會導致投資績效越差。
- 頻繁交易會增加成本：每買賣1次ETF都需要付出成本，特別是台股市場現在的手續費與交易稅仍頗高。此外，ETF本身性質更適合長期投資，而非頻繁買賣，指數型基金之父約翰伯格甚至表示：「ETF很好，前提是你不要拿來交易。」
- 折價、溢價問題：共同基金在買進時，會以隔日淨值作為參考價，然而ETF的價格是以當下市價為準，由市場供需決定，因此可能低於或高於淨值，這個價差就稱為折價或溢價。當折溢價誤差過大時會增加交易風險。
- 整體市場風險：有些人認為ETF的特性為風險低的投資產品，ETF只能分散個股波動風險，但仍存在系統風險，當整個市場或產業有劇烈變動時，ETF仍是難以迴避的。
不過整體來說，ETF優勢還是比缺點多，適合新手交易、做分散風險的個人資產配置。特別是許多投資專家通常建議新手，在初投資時以美股ETF為標的，因為美國市場大、有許多世界級的企業，成長力與影響力皆高於台灣，且整體產業分散度高，更能降低風險。
ETF投資費用有哪些？要怎麼算？
看完以上ETF的優勢與風險後，再來看投資ETF所需的成本有哪些？由於ETF同時具有基金和股票的特性，在商品上如基金般，須收取ETF管理費、ETF保管費等內扣費用；在交易上則如股票般，須收取交易ETF手續費與證交稅。下面就來看ETF買賣手續費和ETF管理費怎麼扣的吧！
ETF內扣費用
ETF內扣費用由「管理費、保管費、買賣周轉費用、其他雜支」4個部分組成。
管理費又稱經理費，為操作投資項目的管理成本；保管費則要支付給保管資金的銀行；買賣周轉費用為調整投資組合的交易成本；其他雜支包含了經營基金的其他必要費用。
內扣費用不須另外繳錢，而是直接從基金的淨值中扣除，為隱藏成本。扣除方式是天天扣款，每過1天會扣除365分之1的費用。因此我們所看到的基金淨值、走勢都是以扣除內扣費用以後的金額。
至於內扣費用要去哪裡查看呢？台股ETF可上投信投顧公會查詢，顯示的扣除比率為1整年的費用。美股ETF則不像台股一樣拆成管理費、保管費等等，而是會列出總費用率，可從 ETF Database網站查詢。
ETF交易費用
交易ETF手續費計算與交易稅會隨著買賣管道不同而改變，美股ETF的部分已在前面介紹過，接著來看看台股ETF交易費用怎麼算。
首先，台股ETF的買賣管道主要分為股票券商和基金平台2種，銀行也可以直街買。其中，股票券商為投資者最常用的管道，手續費方面未折扣時每次0.1425%，折扣後（通常打5至6折）買賣加起來約為0.14%。交易稅則按種類區分，股票型ETF為0.1%、債券型ETF為0%。
基金平台則是近年推出新的商品：ETF連結基金，當天的交易需在凌晨1:00前完成，1天也只有1個報價，且並非所有ETF都有連結基金。手續費在買進時收取0.3%，賣出則無費用，也無交易稅。整體來說，股票券商收取的費用會更低，流程也較方便。
ETF種類有哪些？
看到這裡，你已經蠢蠢欲動想開始投資了嗎？別心急！無論你是想投資台股ETF或美股ETF，你還需要知道市面有哪些ETF種類與各自的特性。
如前面所說，ETF種類眾多，依照投資標的區分常見的ETF包含股票ETF、債券ETF、不動產ETF、商品ETF、貨幣ETF等，然而並非所有產品都適合新手投資，有些產品其實風險很高，究竟新手該投資哪些ETF種類？底下帶你來了解！
股票型ETF
股票型ETF為一次持有一籃子不同的股票，有以下幾種分類方式：
- 以區域分類：例如美國市場、非美已開發市場、新興市場等。
- 以規模分類：根據標的公司的市值規模進行區分，可分為大型、中型、小型ETF。
- 以國家、地區分類：即為投資特定國家或地區的ETF。
- 以產業、主題分類：如科技業、資安股與元宇宙、電動車ETF等，此類ETF的分散性較低、風險與ETF費用率也較高。
整體而言，新手建議選擇已開發國家、或是市場大盤的ETF更有保障。
債券型ETF
債券型ETF為買賣並持有一籃子不同的債券。
而債券是什麼？簡單來說，債券是一種借據，例如10年期的債券就表示對方向你借錢後，會在10年後歸還。債券分類的方式是根據風險高低，分為投資等級債與非投資等級債。
常見的債券ETF如IEF，此為7~10年期的債券，基金經理人會將持有債券的平均天期維持在7~10年。
債券ETF比起單一種類債券流通性更高、購買門檻更低，且有長期市場增值的效果，新手建議從風險與報酬較穩定的整體美國市場綜合債券ETF購入。
（延伸閱讀：債券ETF是什麼？單一債券與債券ETF有什麼不一樣？如何利用債券ETF做投資組合的資產配置？）
（延伸閱讀：債券是什麼？債券怎麼買？債券投資的成本怎麼算？）
不動產型ETF
不動產型ETF為將不動產（如商場、醫療中心、辦公大樓等）證券化，將其切割為股份，其優點為降低投資不動產的門檻、提升流動性，同時解決買賣不動產遇到的問題，且物業所有人更容易增加資金周轉。缺點則是波動大，有時甚至大於股市，需要注意相關資產配置的比例。
商品型ETF
商品型ETF為將原物料商品債券化，如黃金、石油、小麥等。其特點在於比期貨所需的交易金額更低也更方便，且與股市的經濟來源不同，當通膨嚴重、美元貶值時，消費者就需要更多錢去購買商品，因此商品ETF便會上漲，在通膨時會是不錯的避險工具。
最後要提醒的是，由於貨幣型ETF與特殊工具型ETF都是期貨類別的ETF，交易成本、內扣費用非常高，風險也較高，並不適合長期持有，建議新手勿輕易嘗試！
ETF的投資策略也有分主動和被動
ETF，全名為「交易所交易基金」，是一種可在股票交易所交易的基金類金融產品，其運作方式並非僅限於追蹤指數表現。
例如，ARK Invest近期推出了幾款專注於科技股的主動管理型ETF，這類ETF由專業的管理團隊負責挑選股票組合，投資者可以透過證券帳戶進行即時交易。
與傳統的共同基金相比，這種主動管理型ETF往往擁有較高的管理費用，其績效的好壞依賴於經理人的選股能力。
ETF獲利計算公式
從前述內容可得知，一般來說，ETF並不適合進行頻繁的買進賣出，反而會增加潛在成本，因此ETF獲利方式通常是靠定期配息。接著我們就來看看ETF獲利的計算公式與配息制度！
★ ETF計算賺、賠的公式與股票相同，公式如下：
（持有的ETF股數Ｘ賣出的價格） –（持有的ETF股數Ｘ買進的價格）–交易成本＝投資盈虧
要注意的是，並非每款ETF都一定會有配息，以各ETF公司的公開說明書為準，且各家的配息比率也不一定。
以台股ETF來說，通常採年配息；美國股票型ETF通常為季配息；債劵型ETF則通常為月配息，且通常是發放現金股利，而非股票股利。
（延伸閱讀：股息是什麼？買高股息ETF、高收益基金前你不該忽略的6件事）
如何挑選ETF？
ETF怎麼買最賺？適合新手、小資的2種策略！
在了解ETF各項資訊後，你是否還在擔心，不知該如何下手？所謂萬事起頭難，許多人因為對投資產品感到陌生而猶豫不決，導致考慮許久仍沒有付諸行動！
最後我們就來分享2招實用的ETF的投資策略，如果你還在遲疑，不知該如何購買ETF或如何買ETF才最賺？快跟著以下輕鬆學會要怎麼買ETF吧！
策略1：購買指數型ETF並長期持有
首先，選擇購買規模大、成交量大的ETF，單純買進並長期持有。這種策略特別適合新手小白與保守型投資人，即使不會看盤也能賺錢。
而實際操作手法就是不論進場時機、價格高低，只要有足夠的錢就全部買進並且長期持有，獲取長期市場上漲的驚人複利報酬。
策略2：定期定額買進，高報酬低風險
其次，你可以每月固定撥1筆預算，定期定額進行投資。定期定額的目的在於壓低投資成本與風險。你在買進的當下，可能是買在高點或低點，但長期下來整體成本會落在中間值。這種策略的好處包括節省時間、不用分析市場高低點，且符合大部分人的的薪資運用。
不過定期定額有時在獲利上會輸給單筆投資，且成果取決於出場時機，若贖回時處於股市低點，獲利會較差，因此懂得分析高低點的人可以考慮別的策略。
但如果你是ETF新手、小資族，或你有明確投資計畫，如想存小孩學費、累積長期財富，甚至是保守型投資者，如想用退休金投資但風險承受力有限，那非常推薦你選擇定期定額投資ETF，且建議越早開始越能達到目標！
（想了解更多定期定額資訊，歡迎參考：定期定額存股好嗎？股票、ETF定期定額投資新手必看6大重點！）
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最聰明也最穩固的做法就是——運用機器人提供的大數據幫你做投資判斷！
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為什麼要透過機器人理財投資ETF？不直接自己買ETF就好？
以下列出幾個主要原因：
1、自動化投資與資產配置
自動化管理：機器人理財提供自動化的投資管理服務，可以根據投資者的風險偏好、投資目標和時間範圍自動選擇合適的ETF組合，並且定期自動再平衡以維持資產配置的比例。
分散投資：透過購買多種ETF，機器人理財幫助投資者達到廣泛的市場覆蓋和分散投資的效果，降低投資風險。
2、低成本
成本效率：機器人理財收取相對較低的管理費用。
另外，因為機器人理財主要投資於低費用率的ETF，因此整體投資成本（時間＆金錢）可能比直接通過券商買賣個別股票或ETF更低。（延伸閱讀：阿爾發機器人理財幫您節省1%以上的時間成本）
3、無需深厚金融知識
易於使用：對於那些缺乏金融市場深入了解或沒有時間研究市場的投資者來說，機器人理財提供了一個易於接近且使用簡單的投資途徑。
教育資源：機器人理財平台還提供教育資源，幫助投資者了解投資原理和市場動態。
4、便利性和可訪問性
全天候存取：投資者可以隨時透過網絡或APP訪問他們的機器人理財帳戶，進行投資或查看投資表現。
最低投資門檻：機器人理財有較低的起始投資金額要求，使得即使是資金有限的投資者也能夠開始投資。
5、客製化投資策略
個人化服務：投資者可以根據自己的具體需求和目標定制投資策略，例如阿爾發提供蒙地卡羅模擬法（Monte Carlo method）計算成功機率並投資預算建議，投資後機器人理財會相應調整投資組合，確保投資組合最有效率。
（延伸閱讀：為什麼阿爾發機器人理財要使用ETF？）
