從古至今，人類一直在不規則的世界中尋找著規律，試圖遵循這些規律獲得些什麼。人們試著從過去每一期的樂透開獎號碼中，找到開獎的規律，夢想著有一天自己能成為百萬得主。投資人則是觀察著各種消息面、Ｋ線，試圖找出下一個絕佳買點，掌握財富自由的機會。
然而，當前的股票巨頭，未來是否能持續保持相同的增長趨勢呢？我們在尋找的這些規律又是否真的存在呢？
人們有可能預測未來股市嗎？
預測股市未來走勢是不可能的。下圖展示了 1980 年代至 2020 年每十年股票市值排名的公司。雖然部分公司偶爾會重返前列，但持續霸占榜首的位置幾乎是不可能的。所以當人們試著繼續投資這些高市值的股票，獲利不一定會是最佳的，且面臨的風險更是無法預測與估算。
從過去幾十年的發展來看，每個十年間實現巨幅成長的公司幾乎各有不同的原因。無論是依賴技術創新、精準的市場定位，還是抓住特定的經濟機遇，這些公司都各自以不同的策略和時代背景脫穎而出。值得注意的是，這些公司之所以能快速崛起，往往與當時的產業變革和社會需求密不可分，但它們能否長期維持領先地位，則幾乎是無法預測的。
受惠主題的股票會一直漲下去嗎？
近年來不可否認的，科技股與 AI 相關概念股勢不可擋，也成為眾多機構與投資人的主要研究與投資標的。但回想過去，Intel 的股票被大肆宣傳及喜愛，每台電腦上都能看到 Intel 的貼紙，這樣的公司怎麼可能跌落神壇，股價怎麼可能會表現得不好呢？
但直至今日，幾乎已經沒有人在乎 Intel 了，大家只在意 Nvidia 等受惠 AI 題材的明星股票。而下表也整理了過去 40 年來，可以看出每十年的重大議題或主題都不盡相同，而那些明列前茅的股票也不總是相同，甚至有些公司也已經不復存在。
| 年代 | 重大事件或受惠主題 | 高股票市值公司 |
| 1980 | 石油產量高峰期 | IBM(國際商業機器公司) / AT&T(美國電話電報公司) / Exxon(埃克森美孚) / Standard Oil(標準石油公司) / Schlumburger(施蘭卜吉) |
| 1990 | 日本獨占鰲頭 | NTT(日本電信電話公司) / Bank of Tokyo Mitsubishi(東京三菱銀行) / Industrial Bank of Japan (日本興業銀行) |
| 2000 | 科技、媒體和電信泡沫 | Microsoft(微軟) / General Electric(奇異公司) / NTT Docomo / Cisco System(思科系統) / Wal-Mart(沃爾瑪) |
| 2010 | 中國獨占鰲頭 | Exxon(埃克森美孚) / Petro China(中國石油天然氣公司) / Apple Inc(蘋果) / BHP Billiton(必和必拓) |
| 2020 | 美國科技業引領全球 | Microsoft(微軟) / Apple Inc(蘋果) / Amazon(亞馬遜) / Google/Facebook /AliBaba |
這時我們會好奇，那我們真的不可能找出下個十年可能上升至前幾名股票市值的公司嗎？
通常人們都只能在「變化」發生後，才能找到所謂的黑馬股票。然而，如果想要從中賺取超額報酬，這時候已經沒什麼實際意義了，因為市場早已將這些變化反映在價格上。
根據效率市場假說，所有公開資訊都會立即融入股價中，當投資者發現這支黑馬時，其潛在的上漲空間已經大部分被市場消化，獲利空間大大縮小。因此，想依賴事後識別黑馬股票來大幅獲利，往往是徒勞的。
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投資成功的策略
既然我們不可能預測股市，那有什麼策略可以使獲利更優渥且穩定的嗎？其中之一就是投資於指數股票型基金（ETF）。大多數ETF旨在跟隨特定的市場指數，如標普 500 或道瓊斯工業平均指數，這意味著當整體市場表現良好時，ETF 的價值也會上升。
更重要的是，當表現好的公司在指數中的權重提高時，這些公司的影響力會增強，進一步推動ETF 的表現。投資 ETF 讓你不需要花費過多心思去尋找下一個黑馬股票，也不必投入時間去做那些沒有意義的事情，而是能夠持續追蹤這些優秀公司的表現，享受穩定的獲利。
投資人往往不願面對一個殘酷的現實，那就是股市的走勢幾乎是無法預測的。許多投資者抱有找到下一個黑馬或短期內獲利的期望，這種心理驅使他們在市場上進行頻繁的交易，試圖通過主動管理策略來擊敗市場。
當然，短期而言，主動投資的績效可能在短期贏過指數或是大盤，但根據 CNBC 報導，在 2018年的過去十年，約 85% 的主動基金表現落後 S&P 500，且如果再回推 5 年，更是有約 92% 的主動基金表現落後 S&P 500。
總結來看，雖然主動投資在短期內可能偶有勝過大盤的情況，但從長期數據顯示，大多數主動基金幾乎無法持續跑贏市場。
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指數化投資：讓投資組合始終緊跟市場變化
指數化投資的最大優勢之一是它能以低成本參與全球市場趨勢。隨著市場變動，你的投資組合部位也會自動調整，無需額外操心。ETF 的持股會根據基準指數中的公司規模進行相應調整。如果某家公司市值增長，其在 ETF 中的權重也會隨之增加，確保你的投資緊跟市場前沿。
而阿爾發機器人理財還能協助你建立符合自己風險屬性的投資組合，投資全球不同的 ETF 標的，有效分散風險並提升你的獲利。且相比市場上的主動基金，我們提供比基金內扣費用更低廉的顧問費，讓你的資金得到最有效的運用。
