隨著台灣推動「台灣個人儲蓄帳戶」（TISA），退休理財成為全民焦點。TISA降低投資門檻，強調長期、低成本的被動投資，幫助大家輕鬆打造穩健退休財富。
為實戰學習基金選擇與資產配置，工商時報推出「國民 TISA 理財挑戰賽」。參賽者可從指定基金池挑選標的，根據個人策略配置組合，並以風險調整後報酬（夏普比率）評分，鼓勵穩健長期投資。這場挑戰賽提供無風險環境練習智能理財，並設有豐富獎勵，助你培養理財智慧，為退休生活打下基礎。
那麼在這次活動，基金怎麼選？基金怎麼配？以下三招，學起來讓你在 TISA 理財挑戰賽中脫穎而出，打造長期穩健的投資組合！
招式一：看過去績效與風險表現，選擇穩健基金
績效是參考，結合風險才是關鍵
挑選基金時，績效往往是投資人最直觀的指標，但「報酬率」絕非唯一標準。晨星（Morningstar）等權威機構強調，投資績效必須結合風險指標來評估，例如波動度、夏普比率（Sharpe Ratio）、晨星評級等，才能真正判斷基金的穩健性。
風險高低，影響長期表現
同樣是年化報酬率10%，波動度大的基金可能經歷大幅回檔，造成心理壓力增加，容易追高殺低，反而損害長期績效，也違背 TISA 鼓勵的長期儲蓄投資精神。風險過高的基金雖短期表現亮眼，但長期持有往往難以維持穩定表現。
- TISA 理財挑戰賽的評分標準 – 夏普比率
TISA 理財挑戰賽採用「夏普比率」作為評分標準，這是一個衡量風險調整後報酬的指標。夏普比率越高，代表基金在承擔風險的同時，創造了更優異的報酬。想了解夏普比率的詳細定義與計算方式，可以至活動官方網站查詢。 - 晨星星級助你快速篩選基金
晨星基金評級系統會綜合基金過去 3 年、5 年甚至 10 年的風險調整後報酬，給予 1 至 5 星評等，幫助投資人快速辨識績效穩定且風險適中的基金。參賽者可優先挑選晨星星級較高且夏普比率優秀的基金，以提升整體投資組合的穩定度。
晨星研究也指出，過去績效穩定且風險適中的基金未來表現更具可持續性，尤其退休理財中，穩健勝於追求短期高報酬。國民 TISA 理財挑戰賽採用夏普比率評分，正是鼓勵投資人重視風險調整後績效，避免盲目追高殺低。
招式二：基金內含費用要低，長期績效更有保障
晨星的經典研究《Fund Fees Predict Future Success or Failure》及《What Worked for Fund Investors? Pinching Pennies and Letting Winners Run》指出，基金的「內含費用」是預測長期績效的關鍵指標。費用越低，投資人留存的報酬越多，長期複利效果更佳。
- 內含費用包含哪些？
主要是基金管理費、基金保管費、交易手續費等，這些費用會每日從基金淨值中扣除，長期累積起來影響巨大。 - 數據佐證
以美國股票型基金為例，2025年過去20年期間，將費用高低分成五組，費用最低的組別滾動五年期內的預期平均超額淨收益（相對於同類基金的平均收益）為0.56%，而費用最高組別僅-0.63%，相差 1.19 個百分點，長期累積差距驚人。 - 未來要善用 TISA 級別專屬低費用基金
TISA 推動低於 1% 管理費的優質基金，且免申購手續費，讓投資人以更低成本參與市場，提升長期報酬潛力。 - 實務建議
在挑選基金時，務必留意基金的內含費用，選擇費用合理且透明的基金，有助於降低長期投資成本，提升淨回報。了解內含費用能幫助你掌握投資的真實成本，避免因費用過高而侵蝕獲利。
招式三：投資區域、產業、標的分散，降低風險提升穩定性
多元分散投資的重要性
多元分散投資是現代投資組合理論的核心原則，能有效降低單一市場或產業波動對整體組合的影響，提升長期穩定成長的可能性。由於市場波動難以預測，如果資金過度集中在某一區域或資產，投資組合容易出現劇烈震盪，進而影響退休理財的目標達成。
- TISA挑戰賽的風險分級與配置規定
在國民TISA理財挑戰賽中，主辦單位根據投資人的風險承受能力，將參賽者分為三個風險級別，並規定必須分配投資區域及股債比重。這樣的設計確保每位投資人都能建立具備基本多元分散的投資組合，有效降低過度集中帶來的風險，符合長期穩健投資的原則。 - 進階多元化策略的應用
除了系統強制的區域與股債配置外，投資人還可以進一步優化組合結構。例如，在股票部分涵蓋科技、金融、醫療等多元產業，債券部分則可分散不同信用等級、到期期限，甚至結合公司債與公債標的。這些策略有助於平衡風險與報酬，提高投資組合的抗波動能力，讓資產配置更為穩健。 - 研究支持分散投資的效益
多項學術與實務研究均證實，分散投資在不犧牲報酬的前提下，能顯著降低投資組合波動率及極端損失風險，特別適合退休理財等長期投資目標。TISA基金池涵蓋股票型、債券型和平衡型基金，且均符合嚴格的風險與績效標準，投資人可依自身需求靈活配置，打造符合風險偏好的多元投資組合。
透過多元分散打造穩健投資組合
總體而言，TISA挑戰賽不僅在系統層面保障分散配置，也鼓勵投資人積極探索更全面的多元化策略。透過合理分配投資區域、產業與資產類別，能有效降低風險，提升長期穩健的報酬表現，幫助投資人實現退休理財的目標。
掌握三招，TISA挑戰賽輕鬆衝榜！
面對退休理財，投資人最怕的是盲目跟風、追高殺低，或忽略費用與風險管理。透過「績效與風險評估」、「低費用基金選擇」與「多元分散配置」三大招式，您不僅能打造符合自身需求的長期投資組合，更能在TISA挑戰賽中脫穎而出，學習到正確的投資觀念，幫助自己在未來實現資產穩健增長。
2025年7月1日TISA挑戰賽即將開跑，透過資產配置模擬操作，您可以實戰演練這三招，培養紀律性投資習慣，為退休生活打下堅實基礎。現在就開始準備，讓若干年後的自己感謝今天的決定！
